1. 所在位置：首页
  2. 问答
  3. 关于久期的解释和计算方法

关于久期的解释和计算方法

A •皇冠?嫁日 振宇 2024-06-26 18:13:17
最佳回答
久称持续期，是1938年由f.r.macaulay提出它是以未来时间发生的流，按照目前的收益率折现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付时间的加权平均值。　　计算方法　　久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]　　『久期，全称麦考雷久期－macaulay duration， 数学定义　　如果市场利率是y，现金流（x1,x2,...,xn）的麦考雷久期定义为：d(y)=[1*x1/(1+y)^1+2*x2/(1+y)^2+...+n*xn/(1+y)^n]/[x0+x1/(1+y)^1+x2/(1+y)^2+...+xn/(1+y)^n]　　即 d=(1*pvx1+...n*pvxn)/pvx　　其中，pvxi表示第i期现金流的现值，d表示久期。　　macaulay duration example　　通过下面例子可以更好理解久期的定义。　　例子：假设有一债券，在未来n年的现金流为（x1,x2,...xn），其中xi表示第i期的现金流。假设利率为y0，投资者持有现金流不久，利率立即发生升高，变为y，问：应该持有多长时间，才能使得其到期的价值不低于利率为y0的价值？　　通过下面定理可以快速解答上面问题。　　定理：pv(y0)*(1+y0)^q<=pv(y)(1+y)^q的必要条件是q=d(y0)。这里d(y0)=(x1/(1+y0)+2*x2/(1+y0)^2+...+n*xn/(1+y0)^n)/pv(y0)　　q即为所求时间，即为久期。　　上述定理的证明可通过对y导数求倒数，使其在y=y0取局部最小值得到。（容易）　　浅显易懂的解释：久期就是债券价格相对于利率水平正常变动的敏感度。如果一只短期债券基金的投资组合久期是2.0，那么利率每变化1个百分点，该基金价格将上升或下降2%；一只长期债券型基金的投资组合久期是12.0，那么利率每变化1个百分点，其价格将上升或下降12%。 20210311
汇率兑换计算器

类似问答
  • 关于血亲的计算方法
    • 2024-06-26 12:00:12
    • 提问者: 未知
    关于血亲的计算方法1、罗马法亲等计算法。(1)直系血亲计算法。从己身往上数，每经一代为一等亲；从己身往下数，每经一代也是一等亲。比如，往上数，自己与父母为一亲等直系...
  • 国际贸易法关于托收的解释
    • 2024-06-26 09:51:40
    • 提问者: 未知
    １、托收念 　　托收指出向进口方开立商业汇票，委托银行通过向进口得承兑取货款的一种结算方式。 　　２、《托收统一惯例》 　　国际商会从１９５８年出版了《商业**托收统一规则》，于１９６８年开始实施。１９９５年国际商会公布《托收统一规则》新的修订本，即国际商会的第５２２号出版物（简称**ｃ５２２），该规则于１９９６年１月１日起实施。其适用于在“托收指示”原文中注明适用该规则的托收，这些业务是指**ｃ...
  • 关于质押的担保法司法解释是什么？
    • 2024-06-26 03:58:04
    • 提问者: 未知
    第八十四条、出质人以其不具有所有权但合法占有的动产出质的，不知出质人无处分权的质权人行使质权后，因此给动产所有人造成损失的，由出质人承担赔偿责任。第八十五条、债务人或者第三人将其...
  • 最新司法解释，关于
    • 2024-06-26 13:17:49
    • 提问者: 未知
    刑法最新司法解释，关于贷款**罪的！华律网根据你的法律疑问精选多位律师优质答案。
  • 请教关于保险负债久期计算
    • 2024-06-26 13:59:32
    • 提问者: 未知
    算法很多没有统一的，具体情况，你可以咨询投保的保险公司客服。
  • 关于久期的解释和计算方法
    • 2024-06-26 00:33:34
    • 提问者: 未知
    久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]假如面值为10000元=｛1*[600/（1+8%）^1]+2×[600/（1+8%）^2]+2*[10000/（1+8%）^2]｝÷[600/（1+8%）^1+[600/（1+8%）^2+10000/（1+8%）^2]...
  • 谁能帮我解释下股票的周期性及周期的计算方法？
    • 2024-06-26 07:06:05
    • 提问者: 未知
    股票周期常见有年度周期、品种周期、经济周期、股市周期。1：年度周期以年初开始，年底结束。例如银行股贷款发放、农业股春播秋收。2：品种周期，不同品种有不同...
  • 求解：有关于股票实施转增后的计算方式和标准
    • 2024-06-26 20:06:01
    • 提问者: 未知
    300*0.1*（1-10％）=27，300是分红前持股总数，0.1表示每10股派1元，10％是缴纳的红利税，所以27万分红是正确的
  • 请教关于定金的司法解释
    • 2024-06-26 12:53:42
    • 提问者: 未知
    你好，按照法律规定，你违约，不能要回定金了
  • 期货计算方法
    • 2024-06-26 12:18:00
    • 提问者: 未知
    1895价格是每吨的价格，1900也是，一手是十吨，所以5个点盈利50元，扣除3元手续费，净赚47元rmb，期货是保证金制度，一般的公司是十比一的杠杆，所以在1895的时候买一手也只需要1895元，当然，亏一个点就是亏10元
汇率兑换计算器

热门推荐
热门问答
最新问答
推荐问答
新手帮助
常见问题
房贷计算器-九子财经 | 备案号： 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅：2790-680461

特别声明：本网为公益网站，人人都可发布，所有内容为会员自行上传发布"，本站不承担任何法律责任，如内容有该作者著作权或违规内容，请联系我们清空删除。