腾讯一季度营收超过一千亿,同比增长26%,大家怎么看?

小臭臭 2024-11-16 16:51:18
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事件20q1 公司实现营收 1080.65 亿元(qoq +26%), 毛利润 527.94 亿元(qoq+33%);净利润(non-ifrs)270.79 亿元(qoq +29%),微信及 wechat 合并 mau突破 12 亿,较 2019 年底增加 8.2%,小程序 dau 超 4 亿渗透率进一步提高。分析20q1 腾讯手游营收 347.56 亿元,同比增长 63.9%超预期, 剔除 supercell 并表影响增速仍跑赢行业。 游戏板块受益于疫情, 手游 arpu 和主要手游 mau 增速亮眼且均创历史新高, 主要源于《王者荣耀》《和平精英》及海外市场《pubg mobile》《clash of clans》 因版本升级、内容创新、 ip 协同、匹配算法升级及新游戏发布产生的贡献增加。 q1 **游戏市场销售收入 732 亿元(qoq+29.7%), 其中手游市场占比为75.6%,份额进一步扩大。 同比来看, 20q1 国内手游市场增速(48.2%) >**游戏出海增速(40.6%)>国内游戏市场增速(29.7%)>全球游戏市场增速(15%),国内手游市场变现能力在疫情期间得以进一步深化,游戏出海提振收入确定性较大 端游方面收入为 117.95 亿元,维持负增长(qoq-14.5%), dnf 网游表现欠佳,5 月 13 日腾讯宣布 dnf 手游(预约人数 3000 万)将于今年暑期正式上线,预计可以抵消该 ip 网游收入的下滑,《荒野乱斗》《一人之下》将于 6 月前上线。 q1 广告行业整体受宏观经济下滑冲击受挫, 公司社交广告实现收入 145.92 亿元, 同比增长 47%(增速超 **、**), 占总收入的 13.5%(2019 年为 14%), 主要是因为广告定投能力提升、用户使用时长提高及朋友圈广告曝光量提升,其中游戏、互联网服务和在线教育广告开支上升,快消、汽车、旅游等广告开支下降;受淡季影响环比下滑10%, 对比 2019q1 环比下滑 16%, 公司的信息流广告表现出较强抗风险性和业绩韧性。 金融科技及云服务是相对受疫情负向影响的行业。 q1 收入 264.75 亿元,同比正增长(+22%)但环比微降(-12%), 占总收入的 24%(2019 年为 29%)。 q1 社零总额同比下降 19.6%,因线下支付及提现交易量下滑, q1 金融科技收入环比下降,但利润率较高的理财业务增长保障了金融科技的利润率稳定。四月最后一周,日均商业交易额已恢复 2019 年底水平。 数字内容付费用户数增长仍是业绩主要推动力。 q1 数字内容(视频、音乐付费)收入 159 亿,同比增加 14%, 占总收入的 15%(2019 年为 16%)。 增值服务注册账户数同比增长 19%至 1.97 亿,环比增长 9.4%, 该增速为过去 15 个季度以来的历史新高。 结论腾讯q1是超预期的,主要得益于疫情期间 c 端收入包括游戏、数字娱乐的提升,其次是广告业务没扯太多后腿。反应到今天a股市场就是游戏股挺了一上午。 20210311
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