金融工程中关于看涨看跌平价关系的题目

乔乔是学姐? 2024-11-17 13:29:05
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首先给你说put-call parity对于欧式期权来说,有这样的公式,c+x*exp(r((t-t))=s+p c,p分别代表看涨和看跌期权,x是执行价格数量的资产exp(t-t)是在t时刻贴现到t的折现因子。对于这道题来说,无论将来股票价格如何变化,你手头持有的资产在到期日都会是max(k,st),其中为到期日的执行价格,st为到期日的股票实际价格。因为如果到期日k>st,你可以选择,你可以选择执行看跌期权,这样以k价格卖出股票,资产价格为n*k若k<st,你可以选择不执行,就是资产价格为n*st所以无论如何你的资产价格在当期就是exp(r(t-t))*max(k,st)而exp(r(t-t))*max(k,st)也正是看涨期权加短期国债(现金)的支付,因而“股票+看跌期权”组合的价值变化等于“看涨期权+短期国债” 20210311
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