投资需谨慎

baby 2024-12-01 09:34:59
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谨守安全边际安全边际也是价值投资中一个独有的概念,但实际上这思想在其他学科中也广泛存在,比如从家里到机场通常需1小时的交通时间,但为了避免突发**通堵塞所以留出充足的1.5小时,这就是安全边际。当然在证券投资中,安全边际有其独特的含义。其内涵是,在投资中为了补足投资中不确定风险因素,需要股价给出足够的风险补偿后才能买。这里可以把内涵进行展开分为三个层次。安全边际第一层次是投资组合,任何一只股票都包含着风险,区别只在于风险大小。通过投资组合分散单个股票所发生的风险,例如持有10类不同类别、行业、相关性较弱的股票。当然也并不是越分散越好,并不是所有投资者对这么多的企业的经营情况都深入了解,极端的分散只会增加错误的投资。安全边际第二层是价格,这是比较传统也是最根本的角度。到底什么价格才算便宜没有标准的答案。搞清楚投资标的的具体情况,衡量对其未来经营的期望值,得出一个可以接受的价位。安全边际的第三层避免价值毁灭的投资对象,严格来讲这个问题包含在价格衡量所考虑的范围内。这需要评估投资对象的基本价值稳定状态,比如100克黄金,这时候根据报价的情况就可以评估,但如果者100克黄金是泡在**当中,这时任何看似便宜的报价都可能会打水漂。套进企业当中比如,当公司的处在危险的经营局势或者不利于发展的态势,你对此推断这种状态会继续持续或恶化,不能继续创造价值与往日的现金流,那么便宜的价格可能是一个巨大的陷阱。 20210311
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