债券估值方法比较-市价法与摊余成本法

楚浩 2024-11-17 04:28:33
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债券估值方法比较——市价法与摊余成本法目前债券估值方法主要有两种:市价法和摊余成本法。市价法能够及时反映损益,但是由于取得的估值价格可能不公允且波动频繁,该方法容易降低产品净值的稳定性,不利于引导投资者进行长期、理性的投资。摊余成本法按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入,该方法能够平滑产品净值,但本身不能及时反映损益,可能会隐藏风险,不过目前在采用摊余成本法估值时会配合“影子定价法”,通过偏离度控制可以让产品估值紧跟市场价格的主要趋势。一、市价法取得的金融资产在初始确认时划分为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”,即采用“市价法”估值。针对此估值方法,通常产品合同规定“证券交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值;全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值”。在持券期间,每个估值日从市场或者第三方取得债券的估值价格,并将公允价值变动计入当日损益。处置债券时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整公允价值变动损益。该方法的优点是能及时反映市场波动对产品净值的影响,但是该方法也有不足的地方:一方面从市场或者第三方取得的估值价格可能不公允,从而导致反映的损益状况并不准确;另一方面估值价格波动频繁,将未实现的资本利得直接计入产品账面价值不符合收益确认的实现原则和谨慎性原则,容易降低产品净 20210311
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