私募基金投后管理概述

娱乐fun 2024-05-27 17:50:19
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私募投后管理概述一、投后管理及问题在募投四大流程中,、投资已经非常成熟,退出在策略上已经融合在投资交易结构设计之内,实施则更多的依赖于投资银行等金融中介机构。在投后管理方面,亟待加强重视。目前,活跃于**市场中的投资机构在项目投后管理的人员配置大致可分为两类:项目经理负责制以及专门团队负责制。前者是指项目负责人除负责项目的开发、筛选、调查和投资外,也负责投资完成后对被投企业的管理工作。但随着市场竞争的加剧,也倒逼投资机构日益重视管理机制建设,不断探寻新路子——设置专业的投后管理团队专司对项目的投后管理,而投资团队专注于项目开发。近年来,也有不少机构倾向于将投后管理这一职责独立出来,由专门人员负责。目前中信产业基金、凯鹏华盈以及九鼎投资等多家机构已经组建了专门的投后管理团队。项目经理负责制优势在于项目负责人从项目初期即开始接触企业,对企业情况更为了解。绝大多数机构采取这一模式。而设置独立的投后管理团队,优势在于投资项目负责人可以逐步淡出企业的后期培育工作,将更多的精力投入到潜力项目的挖掘开发中去,但其劣势则在于项目在投后环节更换负责人,加大被投企业与投资机构的磨合成本。从实际效果而言,项目经理负责制下投资经理负责随后的投后管理,在机制上没有建立针对投后管理这一段的激励制度,因此很长时间内,投后管理完全取决于投资经理的个人专业能力和职业操守 20210311
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