从合规的角度分析券商收益凭证

小红花 2024-05-23 06:42:37
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“资管新规后,唯一保本的理财产品就剩下券商的收益凭证了!”经常会在券商朋友的微信朋友圈中看到这句话不断刷屏,也有一些大型券商刚推出几款产品,而且很快被认购一空,收益凭证受关注度不断高涨。从合规的角度去聊聊收益凭证监管体系及法规1、2013年3月**发布《证券公司债务融资工具管理暂行规定》(征求意见稿)(以下简称“暂行规定”),将收益凭证与证券公司债券、次级债列为证券公司进行债务融资的工具。暂行规定明确“证券公司依照本办法发行,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于货币利率,基础商品、证券的价格,或者指数”,表明收益凭证作为结构化债务工具的基本特征。2、2014年5月**发文《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》,其中第一条第三款中明确“支持证券经营机构开展收益凭证业务试点”,证券公司的收益凭证业务开始进入实质化阶段。6月正式启动收益凭证试点工作。3、2014年8月证券业协会发布《证券公司柜台市场管理办法(试行)》和《机构间私募产品报价与服务系统管理办法(试行)》明确了收益凭证实行事后备案,并为证券公司在机构间私募产品报价与服务系统开展收益凭证业务提供了政策依据。4、2014年9月,在监管层的力推下,**证券业协会正式向券商发布《证券公司开展收益凭证业务规范(试行)》(征求意见稿)(以下简称“业务规范”),对收益凭证产品的定义、法律性 20210311
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