上市公司发行可转换债券的融资分析

猴赛雷 2024-11-15 12:33:47
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【摘要】随着经济的发展,资本市场的越加完善,可转换债券逐步进入资本市场主流,为上市公司融资提供了新的途径。本文以河北钢铁集团唐山钢铁股份有限公司发行可转债为例进行可转债融资的研究,分析可转债融资的利弊,以便做好可转债融资的风险防范,以达到优化可转债融资的目的。【关键词】可转债;融资;分析;风险1.可转换债券的概念、特点所谓可转换债券,就是指根据发行公司所制定的债券募集办法,债券持有人可以按规定的条件在将来特定期间内转换成公司普通股的公司债券。可转换债券具有债权和期权的双重特性,兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:债券性、股权性、可转换性。2.唐钢可转债融资过程及分析2.1发债前经营状况唐钢上市以来,业绩良好。为弥补资金缺口,唐钢董事会于2007年8月通过决议发行可转换债券。发债前唐钢的股本结构,截至2007年6月30日,公司总股本为2266296841股,其中有限售条件股1160563086股,占总股本的51.21%,无限售条件股1105733755股,占总股本的48.79%。2.2唐钢可转债发行可转债于2007年底起正式发行。本次发行向发行人原股东优先配售,原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)采用网 20210311
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