一只股票的基本面,通常需要怎么样分析?

❤萌面脸脸! 2024-05-26 08:59:02
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首先是由大到小,从宏观到行业再到具体企业,你去看研报大多数是遵循这个顺序。宏观面上的内容机构有些是按照评级获得一个**的宏观信息,这些评级来自于评级机构,如果看过《大空头》就知道,关于一个**和一个行业的信息,都可以从cds的价差获得,cds信用违约掉期其实就是债券的保险。一个行业相对于国债cds价格更高,说明这个行业风险比较大,如果cds价差增加,说明风险增加,这方面宏观面的判断就是国债之间的cds价差。当然,大多数机构都用别人的评级来套用这个**的安全性。那么普通投资人呢?其实没有那么复杂,对于宏观就是两个判断,扩张还是收缩,这里没有太多的答案。至于行业面的,除了刚才所说的cds价差,其实更多的是对于行业整体走向的描述,当然需要针对性的细分,来进行行业出入障碍的研究,也要考虑替代品,竞争者和上下游,这里面典型的必然是“五力模型”,普通投资人也可以做这样的分析,关键在于行业数据和行业特色的把握,有些行业比较复杂,同样的鸭脖子,周黑鸭和绝味鸭脖必然不同。至于具体企业的基本面分析,个人的建议是通过对于行业的了解,以及对于企业的很多直观感受,先形成一个对于企业业绩和报表的预期,然后再去分析企业的财务数据,这里要结合产供销人财物的理解,只有理解企业是干什么的,你才可以进一步的了解企业未来的成长空间,这些是为了什么呢?为了了解企业是否还可以进一步生长,就是未来的增长率如何,未来的企业是否进入行业繁荣的末端,会逐步萧条。对于未来的分析,更具体的是对于未来利润增长率的预期,如果能够得出预测期增长率和稳定期增长率的近似值,接下来才是股权现金流量的折现,然后和现有市场的市值比较,各位也看到了,这里面的重点就是增长率预测,甚至有的时候由于对市场平均预期收益率理解的不同,折现也并没有多少参考意义,所以最终就是增长率是否预测准确了,决定你对于企业的基本面了解的是否透彻。以上希望有帮助,谢谢。 20210311
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