普通人如何做好价值投资?

娱乐fun 2024-05-19 07:23:26
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在普通人眼里,价值投资是个晦涩难懂的概念,貌似是个高深的学问。其实,结合我自己多年的投资经验,个人的感觉就是价值投资=理念+信仰,如何能做好以下几步,就能在价值投资的路上如鱼得水,收获颇丰!1.理念养成之路:选对行业+精选龙头;选对行业“覆巢之下无完卵”,价值投资的第一步不是选股,而是选行业。一旦行业处在衰退期,即便是行业内的顶尖龙头公司,也逃不了衰退的噩运。这就要求我们一定要从大处着眼、小处入手。行业的周期无外乎就是上图四种情况,我们要选的是朝阳产业(初创期、成长期)+稳定行业(稳定器)初创期:未来收益最大,自然风险也大,类似于天使投资;顶级龙头潜在收益一般在10年20倍以上;例如:半导体行业这个阶段注重的不是盈利能力(这是很多人的误区),因为行业初创期很多行业要求的是高研发、高投入,一切都是为未来铺垫的,绝大多数公司是不具备太强的盈利能力的;关键的是业内竞争者对关键、核心赛道的布局,一旦布局成功,未来就会成为当之无愧的龙头公司,投入量产自然不用担心它的盈利能力;成长期:收益适中、风险适中,顶级上市公司潜在收益一般在10年10-15倍;例如:医药行业成长期注重的是关键赛道和细分领域的把握,因为成长期的行业细分领域中只有黄金赛道才具备未来的高成长性,其他大多数细分领域并不具备;例如医药行业中:未来的核心关键词在创新,所以只有医药创新、医疗器械创新、医药研发三大领域具备高成长性。稳定期:收益、风险都相对较小;只有顶级龙头公司才具备10年8-10倍的空间;如白酒、家电等消费行业。行业地位、现金流为王。对于稳定器的行业而言,行业地位、能否产生稳定的现金流就尤为重要了。因为当行业竞争稳定后,只有顶级的龙头公司因为有品牌影响力、有议价能力、定价权是安全的。这就是为啥这些年白酒中只有高端龙头白酒企业市场走势稳定上升,如茅台、五粮液;中药市场也是一个处于稳定期的细分行业,这些年品牌中药如:云南白药、片仔癀、东阿阿胶股价稳定向上,其他绝大多数中药公司市场表现都不太理想。精选龙头强者恒强,这是商业竞争的本质规律,这是任何人都无法改变的。对于投资者而言,选对了行业,下一步就是分析业内的竞争态势,优选顶尖的龙头公司。当然,不同的行业周期,选择龙头的核心要点不同,这需要一定的行业研究经验和对市场的认知,门槛相对较高。有兴趣的朋友也可以关注我,主页有对于各行业的深度研究和龙头上市公司的竞争分析价值投资信仰投资最大的优势在于,当我们看好某个行业的未来发展时,不用花费很多的资金、精力去深入这个行业直接参与。只需要布局行业内的优质龙头上市公司,拥抱行业的成长、龙头公司的成长就能收益颇丰。 20210311
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