金融工程利率互换练习题?

我是天天你呢。 2024-05-28 18:57:10
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(1)在固定利率市场b公司比a公司多付1.00%,但在浮动利率市场只比a公司多付0.4%,说明b公司在浮动利率市场有比较优势,而a公司在固定利率市场有比较优势。现在假如b公司想按固定利率借款,而a公司想借入浮动利率资金。由于比较优势的存在将产生可获利润的互换。通过互换可节省总利率:(libor+0.10%+12%)-(libor+0.50%+11%)=0.6%,均分利益各节省0.30%(2)操作:a公司可以11%的利率借入固定利率资金,利息由b支付;b公司以libor+0.50%的利率借入浮动利率资金,其中libor-0.20%的利率由a支付。然后他们签订一项互换协议,以保证最后a公司得到浮动利率资金,b公司得到固定利率资金。(3)结果:a想借入浮动利率借款,支付的也是浮动利率,达到其财务目标,共支付libor-0.20%的利率水平,比自己去借要节省0.30%的利率成本,b想借入固定利率借款,支付固定利率,达到财务目标,共支付11%+0.70%=11.70%的利率成本,节省0.30% 20210311
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