交通银行6.23复牌后会涨还是会跌?
Ryeng
2024-11-30 14:26:54
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别听楼上的那2个人瞎忽悠,他们对交行了解多少? 【我自己说一句:交行是最有可能在零售理财业务领域胜出的银行之一。但目前市场对于该行的零售战略优势认识明显不足。在物理渠道方面,交行拥有2700家基本完成改造的网点,数量上明显超过招行的700家,功能上明显胜过网点改造进程较缓慢的国有工、中、建3家银行。】 【那些只炒小盘股的人懂什么,他们早就是思维定势了——只做小盘,不看大盘股,其实小盘股和大盘股都只有炒作时机的区别,没有只做一个而不做另一个的道理。这段时间小盘股上涨势头已经衰竭,恰恰是大盘股低吸的好时机。 2楼的那个更是**不通,配股价都不知道。兴业银行的配股价是18/股,今天兴业银行的收盘价是多少?跌到18块了吗?? 这几天交行停牌,其他银行股稳步上升,配合大盘低位企稳,建议你持有交通银行并关注大盘走势。】 以下资料供你参考。 交通银行是一家兼具规模优势与效率优势的大型商业银行,拥有较为领先的金融创新能力和较强的市场影响力,盈利能力较为突出,2007年、2008年及2009年公司经营业绩呈现稳定增长态势。2009年公司实现“以量补价”、中间业务收入稳定增长以及合理成本控制的经营目标,2010年一季度业绩延续了良好的增长态势。 公司资产规模平稳增长,信贷结构进一步优化。上市以来公司净利息收入保持了较为稳定的增长,2010年一季度末利息净收入为190.3亿元,高于行业均速和其他国有银行净利息收入增长速度。从行业可比公司来看,2010年一季度末公司净息差高于其它国有商业银行。从影响公司息差变动趋势的主要因素和通胀预期来看,预期2010年交行的净息差有望延续回升态势。 公司中间业务发展态势较为良好,2010年一季度手续费及佣金净收入增速高于其他国有银行的同比增速。随着经济的复苏和经营环境的好转、战略转型的推进,预期非利息收入较好的增长态势仍将得到保持。上市以来公司资产质量延续了稳定态势,相对于行业可比公司,公司房地产相关贷款和地方融资**贷款占比较小、风险较为可控。公司的成本收入比处于行业较低水平,成本控制能力值得肯定。 我们认为交行战略发展目标明确,配股计划的完成有助未来长远发展;业务拓展和品牌塑造受益于世博会及“两个中心”建设,预计2010年将保持良好的业绩增长。公司成长性在大型银行中居于前列,估值水平具有较高的安全边际,给予“推荐”评级。 农行招股价格的下调也反映了市场对上市公司融资行为的倒逼效应,我们认为,随着近期银行板块股价的进一步接近08 年低点,银行板块估值对经济不确定性和未来融资压力已反映更加充分,但由于超货币化对板块估值的压力仍需较长时间来化解, 因此我们预期银行板块股价短期内仍将维持底部震荡盘整的走势。 配股完成后,交通银行2010 年的p/b 为1.42 倍,比配股前将降低约12%,而p/e 在8.7 倍左右。目前公司的估值水平已接近08 年低点,我们将考虑提高“谨慎推荐”到“推荐”评级。 2010年业绩具备良好成长性。预计10年净息差将扩大16个基点,在大型银行中最为明显;同时在拨备覆盖率满足监管要求后信用成本明显下降。2010年盈利增速将达到39.7%,成为2010年利润成长最快的大银行。 估值与建议:目前交行a股收盘价的隐含除权价为6.14元,相当于完全摊薄后8.2倍10年市盈率和1.51倍10年市净率(配股后10年roae为21.4%)。当前股价已经反映了市场较为悲观的预期,而实际上**融资**贷款和房地产相关贷款风险可控,我们维持交行a股【推荐】的投资评级。 【希望对你有用。】 20210311