如何通俗易懂地解释 capm 理论

芯语 2024-11-15 11:09:30
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资本资产定价模型公式夏普发现单个股票或者股票组合的预期回报率(expected return)的公式如下:其中,rf(r**k free rate),是**回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的beta系数,是市场期望回报率 (expected market return),是股票市场溢价 (equity market premium).capm公式中的右边第一个是**收益率,比较典型的**回报率是10年期的美国**债券。如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在**回报率的基础上多获得相应的溢价。那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去**回报率。证券风险溢价就是股票市场溢价和一个解析失败 (png 转换失败; 请检查是否正确安装了 latex, dvips, gs 和 convert): \beta 系数的乘积。 20210311
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