套期保值的比率和套期保值的绩效

lin啊琳啊零 2024-05-25 04:35:42
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套期保值的比率和套期保值的绩效摘要:套期保值是期货合约产生和发展的主要原因和动力。我国燃料油期货合约上市已逾4年,其套期保值功能实现的效果如何?本文利用ols和garch模型,通过比较**与美国、新加坡市场上套期保值比率的差别,找出我国与其他两个市场的差距,同时可以为**制定规范发展期货市场的政策提供实证依据。关键词:燃料油期货;套期保值比率;套期保值绩效一、引言现阶段讨论期货合约的套期保值功能具有重要的意义。silber[1]认为期货市场的两个主要功能是风险转移和价格发现。从期货合约的产生的原因和发展的成功经验来看,套期保值是期货市场生存与发展的基础,期货合约的设计首先应最大限度地满足潜在套期保值的交易需求。但是,一些研究表明我国期货市场中真正的套期保值者数量少、规模小,期货市场的套期保值功能发育不足。目前,我国期货市场正处于重要的发展时期,自从恢复了对新品种的上市审批制以来,新的合约陆续**交易,并且期货合约的一些大品种也呼之欲出。在这关键时刻,期货合约的功能备受**、交易所和投资者的关注。**希望建设一个效率高、风险小的期货市场,交易所期望能够经营成功的期货交易品种,期货合约的使用者则指望期货交易能够真正改善自身的效用。期货市场的发展必然要求期货交易能够发挥应有的套期保值功能。但是,现有的套期保值分析大多偏重于套期保值理论方面的阐述,缺乏相关的实证分析,已不能满足理论与实践发 20210311
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