如何玩转分级基金

用户5884834322944 2024-11-17 20:24:44
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自2007-07-17国内第一只分级基金—国投瑞银瑞福分级基金成;立以来,由于其固有的特殊性能,获得了 快速的发展。但是对于普通基民来说,这一创新型产品与传统封基、开基相比仍略显陌生。欲全面深刻理解比较困难。本节介绍为普通基金投资者提供一把开启理解之门的钥匙,进门后还需认真从多方面进行学习思考。 分级基金是通过对基金(母基金)收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金(子基金)份额,并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,称为“a类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,称为“b类份额”。类似于其它结构化产品,b类份额一般“借用”a类份额的资金来放大收益,而具备了一定的“杠杆特性”,也正是因为“借用”了资金,b类份额一般又会支付a类份额一定基准的“利息”。 保守型子基金,风险低、收益也低。激进型子基金预期收益高、风险也高。基金成立成后两类份额合并运行。在收益上分配比例不同,由投资者选择。 a类适合于偏好低风险的投资者,b类适合于偏好高风险高收益的投资者。如果形势好、运作的好,保守型子基金要向激进型子基金作利益输送;形势坏、运作不好,激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。 20210311
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