如何计算这道题目

黄__先生 2024-06-04 10:25:43
最佳回答
你理解错了题目的意思,这样的套利是赚钱的。分为三种情况:1:6月份以430元的价格平价交割。那么投资者在期货市场的盈利是430-428.5=1.5,因为购买了看跌期权,支付了5.5美元,不必去执行。但是他又卖出了看涨期权,得到权利金4.5美元,交割时的价格和那么执行价格相同,也不必执行。所以在这次交易中,他的利润就是1.5+4.5-5.5=0.5的收益。2:6月份的价格超过了430元,比如是a元。投资者在期货上获利a-428.5,5.5买进的看跌期权不必去执行,损失了5.5元,在4.5卖出的看涨期权得到权利金4.5,但是别人在购买他的期权后会执行,投资者损失了a-430。那么投资者的盈利就是(a-428.5)-5.5-(a-430)+4.5=0.5美元3,6月份的价格低于428.5元。期货上亏损428.5-a,看跌期权获利430-a-5.5,看涨期权上,由于是低于430元的标的价格,所以购买者不必去执行,获利4.5元。总盈利是(430-a-5.5)-(428.5-a)+4.5=0.5元。在这个环节里,所谓期权,就是一种买卖权力,买进的期权有权力去执行但是没义务去履行,卖出的期权有义务去履行但是没权力执行。答案选择d。无论是什么情况,他都是赚钱的,这样的交易合理。套利就是再即期和远期中寻找利润平衡点,做的是稳赚不赔的买卖。无论市场如何变化。期权的履约有以下三种情况  1 、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。   2 、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位)。   3 、任何期权到期不用,自动失效。如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。 20210311
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