我要研究上市公司的财务质量用那几个财务指标好

烧包谷 2024-11-17 03:29:32
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反映偿债能力的比率 1.流动比率 (1)公式 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。 (2)特点 ①流动比率一般应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率。 ②一般来说,流动比率越高,资产的流动性越大,短期偿债能力越强。 ③由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同。 ④企业的经营和理财方式也影响流动比率。 (3)局限性 ①过高的流动比率,也许是存货超储积压、存在大量应收末收账款的结果; ②较高的流动比率可能反映了企业拥有过分充裕的现金,不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面。 2.速动比率 (1)公式 速动比率又称酸性实验比率,是指速动资产同流动负债的比率,速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去存货后的金额,包括货币资金、短期投资和应收账款等。 (2)特点 ①它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。 ②在分析中将存货从流动资产中减去,可以更好地表示一个企业偿还短期债务的能力。 ③一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想,它说明1元流动负债有1元的速动资产作保证。 ④如果速动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款; ⑤如果速动比率小于1,企业将依赖出售存货或举新债偿还到期债务,这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。 ⑥各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价。 ⑦在对速动比率进行分析时,要注重应收账款变现能力这一因素的分析。 3.现金比率 (1)公式 是指企业现金与流动负债的比率。这里所说的现金,是指现金及现金等价物。 (2)特点 现金比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。 4.资产负债率 (1)公式 资产负债率,也叫负债比率、举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度。 (2)特点 ①一般来讲,企业的资产总额应大于负债总额,资产负债率应小于100%。如果企业的资产负债率较低(50%以下),说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。 ②如果企业的资产负债率等于甚至大于100%,说明企业资不抵债,可能破产。 5.有形资产负债率 (1)公式 有形资产负债率是企业负债总额与有形资产总额的比率。 (2)特点 ①这项指标是资产负债率的延伸,是一项更为客观地评价企业偿债能力的指标。 ②在资产总额中若待摊费用和递延资产(或长期待摊费用)的金额较大,在计算该指标时也应从资产总额中扣除。 6.产权比率 (1)公式 产权比率,也叫负债对所有者权益的比率,是衡量企业长期偿债能力的指标之一。这个指标是负债总额与所有者权益总额的比率。 (2)特点 产权比率用来表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说,所有者提供的资本大于借入资本为好,但也不能一概而论。该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。 7.已获利息倍数 (1)公式 已获利息倍数是企业息税前利润与利息费用的比率。 (2)特点 公式中利息费用是支付给债权人的全部利息,包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息。已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力。 一般来说,已获利息倍数至少应等于1。这项指标越大,说明支付债务利息的能力越强。就一个企业某一时期的已获利息倍数来说,应与本行业该项指标的平均水平比较,或与本企业历年该项指标的水平比较,评价企业目前的指标水平。 反映营运能力的比率 1.应收账款周转率。 ① 应收账款周转次数=销售收入净额÷应收账款平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2 ② 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 =(应收账款平均余额×360)÷销售收入净额 公式中的360为一年的法定天数。 2.存货周转率 ①存货周转次数=销货成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货)÷2 ②存货周转天数=360÷存货周转次数=(平均存货×360)÷销货成本 反映获利能力的比率 1.销售净利润率 销售净利润率=净利润÷销售收入净额×100% 净利润=利润总额-所得税额 2.资产净利润率 资产净利润率=净利润÷资产平均总额×100% 资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2 3.资本收益率 资本收益率=净利润÷实收资本×100% 4.净资产收益率 净资产收益率=净利润÷所有者权益平均余额×100% 5.每股股利 每股股利=普通股股利总额÷普通股股份数 6.市盈率 市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每股净利润 企业财务状况的综合分析 综合分析的主要方法有杜邦分析法和财务比率综合评价法。 一、杜邦分析法 (一)指标关系 净资产收益率=资产净利润率×权益乘数 其中: 资产净利润率=销售净利润率×资产周转率 权益乘数,表示企业的负债程度,权益乘数越大,企业负债程度越高。其计算公式为: 权益乘数 =1÷(1-资产负债率) 1.财务效益状况。 ①净资产收益率; ②总资产报酬率 2.资产营运状况。 ①总资产周转率(次); ②流动资产周转率(次) 3.偿债能力状况。 ①资产负债率; ②已获利息倍数 4.发展能力状况。 ①销售(营业)增长率; ②资本积累率 修正指标: 1.财务效益状况。 ①资产保值增值率 ②主营业务利润率 ③盈余现金保障倍数 ④成本费用利润率 2.资产营运状况。 ①存货周转率(次) ②应收账款周转率(次) ③不良资产比率 3.偿债能力状况。 ①现金流动负债比率 ②速动比率 4.发展能力状况。 ①三年资本平均增长率 ②三年销售平均增长率 ③技术投入比率 评议指标 (1)经营者基本素质; (2)产品市场占有能力(服务满意度); (3)基础管理水平; (4)发展创新能力; (5)经营发展战略; (6) 在岗员工素质; (7)技术装备更新水平(服务硬环境); (8)综合社会贡献。自己选一些适用的指标吧!!年报上都没数据你研究个屁啊!!!有没有脑啊!! 20210311
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