现货:供给侧改革是机遇还是痛脚

喵. 2024-05-16 17:08:15
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供给侧结构性改革从2015年开始,主要是以去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板为重点。这个概念提出以来,给了市场多次炒作的空间。2015年上证指数最高触及5178.19后v形反转,2016年的煤炭钢铁黑色系也出现超70%大涨的脉冲式形态,但都“上下”匆匆,造就和坑掉多少“股士期民”!由此我们不禁发问,供给侧改革隔三差五就被提及,这到底是机遇还是痛脚?痛脚:预期管理发威金融市场上,沉寂的资金是不可想象的,所以很多时候炒作的是预期行情。为什么股市先于现货发飙呢?股市先发威是因为概念提出来以后,很多不合规的“产能”将会剔除,而上市公司一般是行业的“翘楚”,受益会比较明显,且促进了并购改革,但此时并未实际传导到现货供需端;而随着严禁新增产能,逐步去库存,加之传统采购旺季出现,叠加刺激的利好数据,使得供给侧改革的“前锋”——黑色金属大涨,但实际需求端不会大幅提振,库存依旧高企,黑色系难逃过山车行情。这是痛脚:可能跟很多投资朋友造成阴影,而当改革成效初显,真的机遇来临时,会犹豫不决。机遇:由虚渐实,市场齐涨是关键股市和期市的错位上涨,是因为没有实体经济的支撑。另外,**的调控放水较多,但最终的目的是促使资金从“虚拟”的金融市场流向实体经济。在l型经济管理下,刺激会使需求增速不会过低,而改革会使库存逐步回落,这会阵痛与缓解并存,所以股市和期市都会出现一个缓慢的探底过程,但最终会出现齐涨。这才是大牛市起来的征兆。需要注意的是,股市在总体震荡探底的过程中,阶段性的热点机会不停涌现,如新能源汽车、游戏动漫、文化传媒、电子类等。我们要相信,市场表现也确实如此,**队手握“重仓”,在大跌时会护盘,但又不会放任涨得过热。股指会很直观,可能由很多小“l”组成;但期市行情,还需留意国际现货行情传递的国际经济形态。共振齐涨方能无忧! 20210311
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