要在a股市场选一只长期持有的股票,哪些指标最重要?

馨宝宝 2024-06-22 23:22:22
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你希望在a股3000度支股票中选择能长期持有,时间周期达10年的股票,我首先想说的是,长期持有并不是股票赚钱的充分条件,设想一下,假设你买了一个股票3个月就涨了5倍,你应该坚持继续持有10年还是卖掉?毫无疑问你应该卖掉,股票投资追求的是收益,而长期持有只是增加收益概率的一个方式,我们不能把收益和持有时间本末倒置。第二,不同的股票投资方式也不一样,不是长期持有就一定赚钱,比如很多高位买入舍不得割肉的人,即使持有10年也赚不到钱,还有周期股,所谓周期股就是与整体经济环境,行业发展息息相关的行业,企业的发展呈现波浪式前进,当到达顶峰的时候必须要卖掉,否则继续持有不但会把盈利吐出去,而且还会亏损,所以周期股市很难持有10年以上。1 毛利润率在明白了二个前提后,我们再来看什么样的公司值得长期持有,一个公司的生意是在动荡的,不断变化的环境中成长,如果一个行业的利润很高,很快就会吸引大量的竞争者进入这个领域,那么这个领域的利润也会很快因为竞争而摊薄,那什么样的情况下公司可以长期保持高利润,答案是有独特竞争优势的公司,这就是“护城河”的概念,不是竞争对手不想来分一杯羹,而是没有能力分,那这种独特的竞争力也许是来自独有的技术,比如谷歌的搜索引擎,有的是来自品牌得到消费者的长期喜爱,比如可口可乐,有的是来自专利,比如医药股,有的是来自独特的商业模式,比如淘宝,但不管来自于哪里,都会表现在一个指标上,那就是毛利润,高毛利润,而且是长期保持高毛利的公司就是具有独特竞争力的一种表现,当我们必须要看5年以上的毛利润变化情况,这并没有具体的标准,因为行业不一样,比如白酒行业普遍毛利70%以上,而厨电有50%以上,空调30%以上,所以核心是你把这个公司的毛利润和历史比,和同行比,和历史比看的是趋势,如果越来越低,说明公司正承受越来越高的竞争压力,如果一直平稳甚至上升,说明公司越来越强大,和同行比主要看是高于平均水平还是低于,这是检验公司在行业中地位的一个好方法,你应该买高毛利率的公司。2 净资产收益率这个指标反映的是公司给股民赚钱的能力,说了太多次了,就不说了,15%是标准3 现金流公司的经营性现金流必须为正,经营性现金流如果为负,说明公司无法养活自己,只能依靠外部输血,这不是好公司。然后看经营性现金流的趋势,如果越来越差,说明公司很糟糕,最好你要和净利润的增长情况进行对比,一般情况下,净利润增长,现金流也会增长,如果每股收益的增长率远高于每股现金增长,说明公司的利润有问,或者说明公司的资本支出太多了。总之,我们需要寻找现金流强劲,趋势越来越高的公司。4 增长率以上是适合任何公司 的指标,然后适合成长性公司的指标也有一些,比如净利润增长率必须维持在20%以上,才叫做成长性公司,这需要3年以上每年都达到这个水平。5 分红率还有适合成熟型的公司,比如公用事业股票,这种公司具有地域垄断,但是也没有什么成长性,所以关键在于是否具有稳定的,比较高的分红率,最少要有30%以上,也就是把利润的30%分给投资者,如果用股息率衡量,最少要有3%以上,也就是分给投资者的钱要占总市值的3%以上。6 最后就是估值标准了,周期股用pb ,大型国有银行pb 一般0.7倍,商业银行一般1倍左右,这是他们的地位水平,证明可以买入了,劵商一般在1倍左右,地产一般在2倍左右。蓝筹股估值用市盈率,一般10倍-15倍,如果是成长股不超过30倍。科技股一般用市销率估值,也就是总市值除以销售额,一般在1倍以内比较理想,如果高于1.5倍就不要买。请关注黑马财经圈 20210311
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