期权套利---经典总结

♐️遵義哥哥 2024-05-23 22:30:30
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期权套利licaimao期权组合的难点在于逻辑思路不清晰,不知道什么时候该行权,什么时候不该行权,以及各种期权盈亏情况。解决逻辑思路的问题,期权组合就可以解决了。本次学习重点:期权组合逻辑思路我们说所有期权都关注的四点:种类、权利金、执行价格,最终价格(是否行权)。我们画一条竖线,代表价格从低到高,横向延长执行价格,并定义一个规则,竖轴左边右边分别定义为买入期权和卖出期权,横轴代表执行价格(权利金单行计算)。价格买入卖出左图为按执行价格买一份看涨期权,同时买入一份看跌期权假设执行价格为920,买入看涨期权权利金为10,最终价格a为923,买方是否会行权?920923行权不行权亏损为7亏损为10看跌期权同理918权利金对是否行权没有影响买入看涨期权xba买入卖出执行价格axy执行价格y卖出看涨期权当最终价格大于执行价格时,对看涨期权而言,x=-y买入卖出看跌期权mban执行价格买入看跌期权卖出执行价格mna当最终价格小于执行价格时,对看跌期权而言,m=-n买入卖出axy执行价格1bmnc期权为零合市场买方权利金的支出=卖方权利金的收入x=-y(x>0)y=-(a-执行价格1)同理m=-n(m>0)n=-(执行价格2-c)当竖轴右边记做负值时,满足期权的对称性。执行价格2价格买入卖出v1ab执行价格cv2d左图:a为按执行价格买一份看涨期权,b为 20210311
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