急求!欧式看涨期权的套利问题

美滋滋先生 2024-11-17 07:44:52
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欧式看涨期权是指通过金融资产的未来价格上涨来进行套利或保值的,且其期权只有在期权和约到期时方能执行的一种金融衍生品。其具体操作在于在现在时刻预计未来某一金融产品价格会上涨,则我可以去寻找一和交易对手,与对方签定一份期权和约,约定在未来某一时间以一约定的价格买入该种金融产品,同时寻要向对方支付一定的期权费。这样你就获得了未来买入该金融产品的纯粹权利,而不承担义务,你可以去选择执行该期权,也可以不去执行,当然这样你会无故损失你的期权费了。而期权的卖方收取期权费则需承担到期卖出某种金融产品的义务,不具有其他权利。当未来价格相对与协议价格上涨,且起上涨的总额大于你所付出的期权费用的时候,你可以去执行看涨期权,以协议价格从交易对手那里买入约定数量的该种产品,再在现货市场上以市场价格卖出,转手获取利润,利润减去你所付出的期权费用变是你使用期权所获得的净收益。同理若未来价格相对与协议价格上涨的总额不足以弥补你所付出的期权费用,你选择执行期权,获得一定利润,但总的收益为付。最后当未来价格相对与协议价格甚至下跌了,执行期权的利润为付,同时付出期权费,损失二者之和,所以选择不能执行期权。上述题目中股票现价为100定立的期权自然是未来买入的协议价格越低,期权卖方所承担的风险越大,所应得到的风险补偿也应该越大了。欲求是否存在套利机会你是否还因给出完整的欧式看涨期权的期限n,**利率r.计算如下:将协议价格k贴现到当今时刻为:k*e^(-r*n)比较k*e^(-r*n)与现在的股票价格100的差额与期权费的关系若相等则不存在套利机会其他情况均存在 20210311
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