什么是“正常逆价理论”?

人类实验室 2024-11-15 16:30:58
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5分~~我随便说点文字里面避险者翻译成对冲者(hedger)更好这段话的前提假设是 市场没有套利机会 然后对冲者多使用空头对冲而套利者倾向于使用长头寸投机(这个假设不一顶成立),那么投机者回因为承担了多余风险而要求超额收益,所以他们购买长头寸的时候要要求产生收益,所以期货的价格要高于短头寸,而套期者为了对冲风险 也愿意接受这样的损失如果假设对冲者多使用多头对冲而套利者倾向于使用短头寸投机,那么推理的结果相反 期货价格应该高于未来现货价格在期权\期货及其他衍生产品7版的81页有详细介绍 20210311
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