早盘必读:2018年8月制造业pmi指数点评
【本期摘要】重点推荐2018年8月制造业pmi指数点评车用催化剂行业:国六执行在即,催化材料成长空间广阔市场点评市场点评:操作建议不激进保持中性仓位,逢低分批布局优质错杀品种宏观视点:**:国内汽、柴油价格每吨分别提高180元和170元军工行业:业绩进入高增长阶段,关注军工确定性成长期货情报金属能源:黄金266.70,跌0.30%;铜48180,跌0.86%;螺纹钢 4111,跌0.24%; pvc指数6810,跌2.37%;郑醇3198,跌2.53%;沪铝14905,跌0.23%;铁矿484.5,跌0.72%;焦煤1225.5,跌2.04%;焦炭2363.0,跌2.94%;原油521.2,跌0.31%;橡胶 11765,跌3.25%;沪镍105280,跌3.17%;农产品:豆油5818,涨0.41%;玉米1939,涨1.52%;棕榈油4908,涨0.08%;棉花17070,涨1.31%;郑麦2577,跌0.81%;白糖4925,跌0.91%;苹果11796,跌1.13%;棉纱27270,涨3.98%。汇率:欧元/美元1.16,平;美元/人民币6.83,跌0.03%;美元/港元7.85,涨0.01%。重点推荐1、2018年8月制造业pmi指数点评事件:8月31日**统计局服务业调查中心和**物流与采购联合会发布了8月份**制造业采购经理指数(pmi),数据显示,2018年8月份,**制造业采购经理指数(pmi)为51.3%,比上月上升0.1个百分点,与年均值持平。点评:8月份,制造业pmi为51.3%,环比上升0.1个百分点,今年以来,除春节月度外,该指数均在51.0%至52.0%景气区间内运行,制造业总体保持平稳扩张态势。从企业规模看,大型企业pmi为52.1%,比上月回落0.3个百分点,继续高于临界点;中型企业pmi为 50.4%,比上月上升0.5个百分点,升至临界点以上;小型企业pmi为50.0%,比上月上升0.7个百分点,位于临界点。8月份制造业pmi指数略超预期,基建发力带动近期工业原材料价格上升令上游企业生产预期向好,但是依然要意识到目前内需仍然疲弱,需求端的疲弱会拖累生产端,经济的下行压力依然存在。值得一提的是,中小企业生产预期有明显改善,这对经济结构改善存在利好,但政策发挥实效仍需时日。(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号: s0260613020024)2、车用催化剂行业:国六执行在即,催化材料成长空间广阔事件:我国汽车排放国五标准已于年初全面普及,继2016年底发布的轻型车国六标准,重型车国六排放法规于2018年6月28日正式**,国六标准a、b分段执行时间表已经全部确定。此外,2018年6月27日**发文要求重点区域提前执行国六标准,推进国三及以下排放标准营运柴油货车提前淘汰更新。点评:受益于国六等环保政策,根据测算,我国蜂窝陶瓷市场容量具有1.2亿升的增长潜力,由于蜂窝陶瓷90%的市场份额被康宁和ngk垄断,对于份额较低的国内企业来说,蕴藏巨大的进口替代空间。国六实行后柴油车需要加装scr装置才能达到排放要求,据测算将带来约6000吨分子筛增量市场空间。国内相关厂商将携手国际催化剂巨头,未来面临较大增长机遇。(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号: s0260613020024)市场点评1、市场点评:操作建议不激进保持中性仓位,逢低分批布局优质错杀品种周一市场探底回稳,沪指维持千亿地量。盘面观察,沪指延续惯性下探走势,盘中一度跌破2700点,盘面上航天军工、软件、网络安全等板块表现活跃,创业板尾盘翻红带动人气回升,最终全天两市指数跌幅收窄。截止收盘,沪指报2720.73点,跌幅0.17%,深成指报8455.55点,跌幅0.12%;创指报1443.69点,涨幅0.59%。当前消息面没实质利好催化,预计短期场将延续震荡筑底行情。立足中长期,当前市场部分优质公司已经具备较好的投资价值,中长线投资可以逢低分批布局。操作建议不激进保持中性仓位,逢低分批布局业绩增长明确、估值合理被错杀的品种。建议关注军工、工程机械、医药、半导体电子等。股市有风险,投资需谨慎。(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:s02606611020066)2、宏观视点:**:国内汽、柴油价格每吨分别提高180元和170元发展改革委9月3日发布通知,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2018年9月3日24时起,国内汽、柴油价格(标准品)每吨分别提高180元和170元。发展改革委正密切跟踪成品油价格形成机制运行情况,结合国内外石油市场形势变化,进一步予以研究完善。(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:s02606611020066)3、军工行业:业绩进入高增长阶段,关注军工确定性成长业绩进入高增长阶段,关注军工确定性成长。截至8月31日,2018年中报全部披露完毕,申万国防军工板块全部50家公司中,36家营收实现增长(占比为72%),增速中位数为13%;30家扣非后归母净利润实现增长(占比为60%),增速中位数为33.20%。从中报业绩来看,军工行业的高景气逐渐开始在业绩上体现,代表性企业内蒙一机**订货更创下新高。此外,随着下半年进入产品交付高峰,军工企业业绩增速有望进一步提高。下周,美国对华2000亿美元关税征收可能落地,在中美贸易摩擦可能进一步升级的背景下,我们推荐投资者关注军工行业的确定性成长。重点推荐关注业绩高增长的核心主战装备的总装和配套龙头。(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:s02606611020066)免责声明:本公司所提供的公司公告、个股资料、投资咨询建议、研究报告、策略报告等信息仅供参考,并不构成所述证券买卖的出价或询价,投资者使用前请予以核实,风险自负。本公司所提供的上述信息,力求但不保证数据的准确性和完整性,不保证已做最新变更,请以上市公司公告信息为准。投资者应当自主进行投资决策,对投资者因依赖上述信息进行投资决策而导致的财产损失,本公司不承担法律责任。未经本公司同意,任何机构或个人不得对本公司提供的上述信息进行任何形式的转载、发布、复制或进行有悖原意的删节和修改。 20210311