巴非特是这样赚钱的吗

千万不要买 2024-11-15 14:33:49
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我读得巴菲特传记似乎是这样说的:1、成立基金,他在基金中处于控制地位。2、采用价值分析手法,收购了几家公司,有的并不成功,但其中有一家保险公司为业务发展提供了充足的现金流,不成功的收购为巴菲特实践老师的价值投资理论提供了经验。3、收购他认为有前途,内在价值远高于市场价值的企业。收购后,对企业管理层基本上不作调整,对经营不做干涉。因为正是基于良好的管理和前景,巴菲特才收购他们。然后,这些企业就如巴菲特分析的那样,业绩稳定迅速增长,股价也就跟着涨了。股价高了,巴菲特的公司将盈利大部分又转为股份,而不是急着**,因为他对公司的长远发展有十足信心。个人认为,巴菲特是不可效仿的。自幼培养的商业头脑,扎实的股票分析理论,成熟的企业分析能力,以及运气,超常的行业认知能力,他并不关心股票市场的涨跌,他关心的是企业的管理、财务、经营等多方面的因素。这些能力不是可以简单复制的。与其学巴菲特,不如学所罗斯。附加部分资料:巴菲特从少年时期开始从事投资。在巴菲特21岁时,他投资了6种股票,净值是19737.63美元,现在 74岁的巴菲特的净值已经达到的430亿美元。可以说他是从白手起家创造起这么多的财富。而他的财 富来源并不是因为他自己开办公司或者拥有公司或者管理公司。他之所以能够积累起如此雄厚的财 富就是因为他总是购买其他人所管理企业的一部分股权。 目前,巴菲特持有可口可乐8%的股权,是《**》最大的外部股东,是吉列公司和富国银行 的最大股东,也是美**通的股东。这5家公司占据了巴菲特75%的投资组合。巴菲特非常相信应该 投资于集中程度很高的投资组合。 表面上看,集中投资的策略似乎违背了多样化投资分散风险的规则。但巴菲特却认为,投资者应该 像马克.吐温建议的那样,把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。 而且每当巴菲特进行收购的时候,他会收购一个公司相当比重的股权。平均的持股比例是12%。在巴 菲特看来伟大的投资一辈子可能也有只有那么几次,所以每当出现一次伟大机会的投资时就要好好 把握有要大量的进行投资。 因而巴菲特非常推崇长线投资长期持有,并永远投资具有优秀品质和巨大潜质的企业。这两者之间 是密切相关的。如果一个企业现实状况不好,未来也无法令人看好,长期持有的理念也就行不通了 。巴菲特认为,“如果你没有持有一种股票10年的准备,那么连十分钟都不要持有这种股票。”他 持股的平均时间是17年,当然,巴菲特推崇长期投资的前提是,投资的企业必须是一家优秀的具备 长期成长性的好企业。 巴菲特在投资的时候,会保持相当的理性,巴菲特始终保持稳健的投资风格,在还没有看清楚之前 ,或者在自己不了解的情况下,宁可持币观望而错失可能的投资良机,也绝不轻易出手。从巴菲特 一直没有投资在20世纪末迅速兴起的高科技网络股就可以看出这一点。巴菲特始终坚持“只投资自 己看得明白的公司”的观点。巴菲特还认为,如果一个公司的年报让他看不明白,他就会怀疑这家 公司的诚信度,或者该公司在刻意掩藏什么信息,故意不让投资者明白,因而,坚决不投资。 由于巴菲特坚持的长线投资策略,他强调投资企业而不是投资股票,通过投机买卖企业的股票,获 取短期市场差价。这也就是投资者和投机者的区别。投机者关心的是价格,是外部市场。而投资者 关心的是价值,也就是企业的内在价值。在巴菲特看来,最佳的持有时间就是终身一辈子拥有一种 股票。这对于目前国内的股票市场投资者和上市公司的经营者们而言,是一个十分重要的启示。 巴菲特在进行投资的时候看重的是五点要素: 第一是收益。 第二是股本回报率。 第三是没有债务。 第四是在收购企业的同时还聘请这个企业的管理人士。 第五就是这个企业必须从事的是一种比较简单的业务。 从以上这些要点看起来巴菲特的理念非常简单,就是:长线持股,集中投资,投资于自己所熟悉的 行业。但简单却并不代表容易。 20210311
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