1. 所在位置：首页
  2. 问答
  3. 假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的libor，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），

假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的libor，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），

老师的宝宝 2024-11-16 02:44:46
最佳回答
先解你那第一个利率互换的问题：由于a在固定利率上发行债券的优势是11.65%-10%=1.65% 在浮动利率发债的优势是0.45%所以a在固定利率上有比较优势 b在浮动利率上有比较优势 差为1.65%-0.45%=1.2%假设a和b直接互换 平分互换的收益 即各得0.6% 那么互换后a的发债成本为libor-0.6% b的发债成本为11.65%-0.6%=11.05%所以最后结果是a以10%的固定利率发行一笔5年期的欧洲美元债券，b以libor + 0.45%的利率发行浮动利率**，然后a再向b支付libor的利息，b向a支付10.6%的固定利息。如果间接通过互换银行进行互换，那么1.2%的互换收益就在三者之间划分了。对于第二个远期合约的问题，首先你得明白几个概念：任何时期的远期价格f都是使合约价值为0的交割价格。交割价格k是不变的，而远期合约价值f和远期价格f是在变化的。f=s(标的证券价格)-k*e^(-r*△t)=(f-k)*e^(-r*△t)该题远期合约的理论交割价格k=s*e^(-r*△t)=950*e^(8%*0.5)=988.77美元如果该远期合约的交割价格为970美元，该远期合约多头的价值f=s-k*e^(-r*△t)=950-970*e^(-8%*0.5)=18.03美元 也可用一问的（988.77-970）*e^(-8%*0.5)=18.03美元第三个是可转换债券的问题 可转换债券相当于普通债券再加上一个标的债券的看涨期权债券期限一共是（15*12+1）*2=362个半年 面值1000美元 票面半年利率为3.875% <收益率为4.5%（折价发行）根据债券的定价模型 也就是对所有的现金流进行贴现 用baⅱ+计算器可得纯粹债券价值为861.111元转换价值=23.53*22.70=511.431美元 即现在立刻把债券换成股票只能得到511.431美元根据无套利思想 看涨期权价值是二者之差 为349.68美元第四个是期货合约 沪深300指数 每点300元3个月期沪深300指数期货的理论价格f=3100*300*e^[(r-q)*△t)]=941697.96元 除以300 即3139点如果3个月期沪深300指数期货的市价为3000点，期货合约的价值f=3000*300*e^(-q*△t)-3100*300*e^(-r*△t) 结果懒得算了 准备睡觉……第四个是二叉树 设上涨概率为p 由50*e^8%=60p+40（1-p） 解得p=70.82% 则下降的概率为29.18%二期 上涨到60时执行期权 期权价值为60-50=10 当降到40时 不执行 期权价值为0则基于该只股票的平价看涨期权c=e^(-8%)(70.82%*10+29.18%*0)=6.54元睡觉了……希望采纳 20210311
汇率兑换计算器

类似问答
汇率兑换计算器

热门推荐
热门问答
最新问答
推荐问答
新手帮助
常见问题
房贷计算器-九子财经 | 备案号： 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅：2790-680461

特别声明：本网为公益网站，人人都可发布，所有内容为会员自行上传发布"，本站不承担任何法律责任，如内容有该作者著作权或违规内容，请联系我们清空删除。