股票投资的系统性风险和非系统性风险主要来自哪些方面?

Toxicant. 2024-11-15 16:20:26
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整体性风险或称系统性风险,系统性风险主要包括利率风险、购买力风险、市场风险和汇率风 险等。是由基本经济因素的不 确定性引起的,因而对系统性风险的识别就是对一个**一定时期内宏观的经 济状况作出判断。它是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响的 风险,一般包括影响国民经济运行的全局性因素。比如世界经济或某国经济发 生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等等。整体风险造成的后果 带有普遍性,其主要特征是所有股票均下跌,不可能通过购买其他股票保值。 在这种情况下,投资者都要遭受很大的损失,其中许多人都要竭力抛出手中的股票。1929年发生的股市大崩溃和2002年的科技股泡沫就是系统性风险的产物。系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的,任何股票都无法逃脱它的打击,每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。这种 整体风险发生的概率是较小的。由于人类社会的进步,对自然和社会驾驭能 力的提高,对整体性风险发生的防范手段及其发生之后的综合治理办法都有很大增强。非系统性风险它主要包括以下四类:经营风险、财务风险、信用风险和道德风险等 几类。经营风险主要指公司经营不景气,甚至失败、倒闭而给投资者带来的损失。财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险,即公司可能丧失偿侦能力的风险。信用风险也称违约风险,指不能按时向证券持有人支付本息而使投资者 造成损失的可能性。道德风险是指经营者利用管理上市公司的方便条件,谋取 私利,进行内幕交易,危及公司利益为投资者带来的损失。单个股票的市场价格与上市公司的经营业绩和**密切相关。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响其股价走势。这种风险主要影响某一种证券,与市场的证券没有直接联系,投资者可以通过分散投资的方法,来抵消该种风险。这就是非系统风险。 20210311
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