股票收益率为什么要用对数收益率,请问各位大侠,对数收益率有什么优势?

花儿 2024-06-05 06:29:30
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为什么在做实证时股票市场的日收益率都用对数收益率(rt=ln(pt/pt-1)) , 而不是等于(pt-pt-1)/pt-1?处理数据的时候人们倾向于使用“ln”,也就是continuous compounding。按照数学逻辑推导,在价格序列变动性很小的情况下,这两个收益率的结果是近似相等的,根据极限定理,当r无穷小,两者基本无差别。另外就是对于使用“ln”处理一方面是的数据更加平滑,克服数据本身的异方差;同时“ln”处理能够达到价格上涨下架的对称性,即数据的对称性。另外还要讲到“ln”的后续处理可以得到一些有用数据,这包括差分后的增长率,求导后的弹性系数。 20210311
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