基金强化“风格色彩”应对漂移惯性

大小瓜子花 。 2024-06-28 03:04:06
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1  基金名称中的**词理应代表该基金未来的持股风格,故而会据此来选择相应的基金。基民在选基时会有一个误区,即认为大盘股必定是偏价值、小盘股一定是偏成长的,实则未必。2  例如2008年成立的一只中小盘混合基金,自2012年更换基金经理之后,产品的走势与传统意义上的中小创走势“相左”,包括机构对它的内部归因研究也发现它的持股风格偏向大盘价值。该基金的合同中明确提到,通过投资具有竞争优势的高成长的中小盘股票,力求在有效控制风险的前提下谋求基金的长期增值。3  此外,还规定中小盘的资产配置是不能低于股票资产的80%。也就是说,基金经理在配置股票时,仍有20%的灵活配置区间,其中可以包含市值较大的大盘股。4  真正意义上的风格漂移应该是那种基金经理宣称自己是价值投资者,通过精选个股来获取超额收益。但是,通过仔细的梳理真实交易数据,投资人会发现它过于频繁调整仓位,换手率极高,平均持股时间也比较短。5  倘若某只基金在一段时间里真的发生了风格漂移,在仓位控制、行业偏好等方面都发生了重大变化,也不一定就是坏事,只不过风格漂移往往意味着风险,投资者需要根据基金近期的持仓来分析基金所积累的风格,从而判定当下该基金的性格色彩。5相关内容非法爬取自百度经验6  主动基金转向“工具化”在未来可能是个大趋势。正是因为现在国内的主动管理能够做出明显的α来,才会有各种各样的主动管理型基金,未来肯定会更加细分下去。根据好买基金研究中心的统计,当前市场中存在的主题基金主要类型有消费类主题基金、新兴产业类主题基金、能源类主题基金、抗通胀类主题基金以及纯行业指数类基金。7  从2002年国内第一只指数基金诞生起,a股指数基金已经发展近15年,市场上指数基金的数量越来越多,而指数基金的种类也越来越丰富。截至2016年底,指数基金规模已约5661亿元。然而,被动基金的指数标的同质化严重,故而也在寻求“特色化”突围。end 20210311
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