知道股票的现在价格和市盈率,如何估算股票的应该价格?

叮叮 2024-06-03 17:30:23
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知道股票的现在价格和市盈率,如何估算股票的应该价格? 这个问题,有一点点专业性,我也相信蛮多的个人投资者比较纳闷的地方。我就试着说说自己的心得体会,供大家参考。首先、需要从行业的平均市盈率角度来看待。这个完全可以通过历史数据来分析,大体上板块的龙头个股估值水平会高于二线个股的估值水平,而三四线的个股可能只给与更加保守的估值水平。毕竟龙头个股的竞争力更强一些,所以能获得更高的估值水平。好比白酒行业,我觉得平均市盈率可以是15倍。而龙头个股大体上可以给到20-25倍。而现在贵州茅台,已经超过35倍估值,那我觉得就是一种合理偏高的状态。基本上不会考虑买入,但还没有到风险的水平,也能适当的持有。其次、以成熟市场的市盈率水平来看待。特别是一些大行业,完全可以跟成熟市场的标的做比较,大体上能看出行业的估值水平。好比银行业来说,我们可以看到美股上的银行估值水平,整体上在10-20倍之间波动,而a股平均市盈率在4-9倍之间,可以讲a股的银行业整体估值水平是偏低的,甚至是超跌的。但低估不等于马上就涨,但你建仓在低估,甚至是超跌的板块,未来估值修复,以及成长性叠加,就很可能出现超级收益。再次、按市场当下所处的宏观环境。虽然今年一季度受疫情的影响,gdp是负增长6%,这在过去的20年里面也是绝无仅有的,但大家很明确的是,这是极端情况,未来恢复增长是大概率事件,未来大概率还是能有5%左右的年度增长。这在全球主要经济体来说,都是中高速的发展速度了。最后、跟资本市场所处的市场环境也很有关系。就算是成熟市场也有熊市跟牛市的说法。只是美国来说,牛长熊短。而a股的历史来看,熊长牛短。往往在熊市里面,市盈率水平是偏谨慎的,而在牛市周期里,市盈率水平是偏乐观的。好比2015年的创业板指数市盈率,居然到了140倍的令人恐怖的高估。而当下a股的沪深300指数只有12倍pe,处于历史估值区间的33%的位置,虽然不是历史极值,但已经算是非常低估的位置了。总之、股票投资是艺术范畴,不是科学。千万不要刻舟求剑。那一定会出现问题。股票买卖本质上是有这人性的弱点的。追涨杀跌往往是其中的一个因素,所以投资中,投资者的逆商,财商非常重要。甚至是能否在七亏二平一赢的游戏里面,成为佼佼者的关键因素。 快乐投资,看谦秋说。 20210311
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