风险管理与金融机构课后习题8-9章答案

臭鱼 2024-05-02 20:30:23
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第八章8.1 var是指在一定的知心水平下损失不能超过的数量;预期亏损是在损失超过var的条件下损失的期望值,预期亏损永远满足次可加性(风险分散总会带来收益)条件。8.2一个风险度量可以被理解为损失分布的分位数的某种加权平均。var对于第x个分位数设定了100%的权重,而对于其它分位数设定了0权重,预期亏损对于高于x%的分位数的所有分位数设定了相同比重,而对于低于x%的分位数的分位数设定了0比重。我们可以对分布中的其它分位数设定不同的比重,并以此定义出所谓的光谱型风险度量。当光谱型风险度量对于第q个分位数的权重为q的非递减函数时,这一光谱型风险度量一定满足一致性条件。8.3有5%的机会你会在今后一个月损失6000美元或更多。8.4在一个不好的月份你的预期亏损为60000美元,不好的月份食指最坏的5%的月份8.5 (1)由于99.1%的可能触发损失为100万美元,故在99%的置信水平下,任意一项损失的var为100万美元。(2)选定99%的置信水平时,在1%的尾部分布中,有0.9%的概率损失1000万美元,0.1%的概率损失100万美元,因此,任一项投资的预期亏损是(3)将两项投资迭加在一起所产生的投资组合中有0.0090.009=0.000081的概率损失为2000万美元,有0.9910.991=0.982081的概率损失为200万美元,有20.0090.991=0.017838周收益率标准差的估计值为 20210311
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