简答资本资产定价模型的基本假设是什么?

小花 2024-06-04 18:13:34
最佳回答

三项假设:

①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。

②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

③资本市场没有摩擦。

在上述假设中,第①项和第②项假设是对投资者的规范,第③项假设是对现实市场的简化。

扩展资料

资本资产定价模型的应用

1、资产估值。当实际价格低于均衡价格时,说明该证券是廉价证券,我们应该购买该证券;相反,我们则应该卖出该证券,而将资金转向购买其他廉价证券。

2、资源配置。证券市场线,β 系数放映证券或组合对市场变化的敏感性,因此当有很大把握预测牛市到来时,应选择那些高 β 系数的证券或组合。

这些高 β 系数的证券将成倍地放大市场收益率,带来较高的收益。相反,在熊市到来之际,应选择那些低 β 系数的证券或组合,以减少因市场下跌而造成的损失。

参考资料来源:百科-资本资产定价模型

20210311
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