计算期权价格

竹竹宝宝 2024-12-01 13:02:28
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方法:
1、b-s模型是看涨期权的定价公式,根据售出—购进平价理论(put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型,由售出—购进平价理论,购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的**折扣发行债券具有同等价值,以公式表示为:s+pe(s,t,l)=ce(s,t,l)+l(1+γ)-t,移项得:pe(s,t,l)=ce(s,t,l)+l(1+γ)-t-s,将b-s模型代入整理得:p=l·e-γt·[1-n(d2)]-s[1-n(d1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。2、看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。3、如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格(执行价格),看跌期权的买方就可以以执行价格(高于当时市场价格的价格)卖出基础资产而获利,所以叫做看跌期权。如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格,期权的买方就可以放弃权利。 20210311
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