β系数是什么,怎么看

雪子姑娘 2024-06-24 17:45:21
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也称为(beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或相对于整个股市的情况。是一种评估证券的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的,在股票、基金等投资术语中常见。  单项资产用来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的与整个市场的平均作比较,即:  其中cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的;  是市场收益的方差。  因为:cov(ra,rm) = ρamσaσm  所以公式也可以写成:  其中ρam为证券a与市场的;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。  据此公式,并不代表证券与总体市场波动的直接联系。  不能绝对地说,β越大,证券(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全代表σa相对于σm越小。  甚至即使β = 0也不能代表证券**,而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam= 0),但是可以确定,如果证券**(σa),β一定为零。  注意:掌握β值的含义  ◆ β=1,表示该单项资产的与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;  ◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;  ◆ β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。  小结:1)β值是衡量,2)β系数计算的两种方式。 20210311
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