为什么收益率曲线通常向右上方倾斜

拖鞋姐哇❤️ 2024-05-27 19:24:08
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1利率的期限结构是说不同到期日的0息债券的收益率和到期市场的关系的曲线 因为时间越长的债权 利率风险越高 所以向右上方倾斜(有很多解释的 还有流动偏好什么的)2久期就是债券现金流的现值加权平均的发生时间,一般用于偿还债券的资产要更债券的久期时间相匹配 这样避免出现资金流时间不匹配3有效市场假说是说股价迅速完整的反应了所有信息 分别是强 中 弱有效性 强有效性反映了所有信息 中 反映了所有公开信息 弱反映了历史价格的所有信息 ____________________有很多理论的 给你讲一个 假设收益曲线是平的比如让你投资一个10年的债券和30年的债权 收益率都一样那么一般人都选择10年的 因为他可以再10年到期后 再选择买还是不买一个20年的同样收益的债权 这样他就多了一个选择权所以人们通常偏向于购买短期的债权 保持自己的流动性这样到期时间长的债权买的人少了 价格下降 收益上升 所以期限越长的债权收益越高 自然收益曲线就右上倾斜了 20210311
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