美前财长萨默斯：当前是美经济近10年来最危险瞬间。那在美股市场有何对冲风险策略？

啦啦啦啦 2024-12-01 12:31:06

最佳回答

萨默斯发表这段话是有自己明确目的的，就是施压美联储尽快降息。现在看来，在美国十年经济连续增长之后，现在确实面临了前所未有的风险；但现在的风险并不明显，真正的风险可能将随时间推移逐渐增长。一、为何说现在是十年来最危险瞬间？过去十年，美国经济处于强势的增长期，因此与“危机”“风险”这类词汇无缘，但随着经济增长周期走向末端，衰退和下行的趋势愈发明显，风险逐渐显露出来了。这就相当于一个人骑自行车，骑的越快，自行车越平稳，但当自行车慢下来，就很难制止车辆的摇摆了。（一）经济增长动力的下滑。美国的经济增长，实际上从2017年开始已经放缓。我们看到从2017年12月为分界，美国制造业pmi出现了拐点，开始下行，这也是美国制造业增长开始明确放缓的拐点，意味着美国经济增长的内生性动力正在衰竭。在2017年底开始，美国经济增长失去了制造业增长这个引擎，但仍然在靠惯性前行。2017年**的减税为这个进程进行了助推，它提升了居民可支配收入，因此掩盖了劳动力市场薪资不再提高的问题。但到了今年，随着减税边际效果的消退，经济增长动力乏力的问题重新显露了出来，这带来了整体经济增长动力顿时下降，而经济的悲观预期就是这么开始出现的。（二）股市风险堆积美股风险的根源来自于，当实体经济增长的步伐放慢后，美股市场仍然在保持扩展，因为造成了下方空间较大。在经济驱动减弱后，美股利用税改带来的海外回流资金作为启动，开始了大规模的回购行为，因而拉升了市值，同时带来了一定的泡沫。但现在由于经济下行的趋势明显，美股的走势也开始动摇，因为回购毕竟不是无休止可以进行的，所以到了今年，美股的盈利预期开始下降了，这产生了风险。因为在美股盈利预期较高时，吸引了大量投资资金进入美股，现在盈利预期不能达到投资的预期，这些投资随时可能大规模撤出抛售，引发美股的下跌。（三）市场悲观情绪加剧如果我们客观分析现在的情况，其实美国经济远没有到那么糟糕的境地，但是奇怪的是，市场对于美国经济预期却从年初开始保持非常悲观，pmi数值几乎直线下降，而美债长短期收益率也开始倒挂。悲观的预期并不能直接导致经济危机出现，然而却可能导致经济下行速度的增加，因为pmi直接引导了投资热情的下降，从而使整体经济下滑加剧。可以说，美国经济现在确实面临了风险，这样的风险在过去十年美国经济强势增长期间并没有见到，但要说现在风险有多大，可能有点夸张，因为随着时间的流逝，这样的风险还会继续加大。二、风险的不断扩大（一）远期债务违约的可能性增加2013-2014年，为了对冲2008年经济危机的影响，美联储3轮量化宽松将美元流动性推升到了历史最高点，利率也到达了历史最低点。此时对于企业来说，似乎没有什么值得担忧的，于是美企在低利率的刺激下，大规模发债融资开始，从此积累了大量债务。这些债务可能在2020年下半年开始集中到期。如果是经济的正常增长周期，这样的债务偿还没有什么问题，但是在经济下行周期中，这些债务偿还负担就可能导致企业的现金流突然短缺，甚至出现债务违约，可能危机在那时候才会真正摆在台面上。（二）收益率倒挂问题更加严重目前美债收益率已经出现了倒挂的问题，但是其实情况还并不严重，因为考虑进全球央行宽松周期在之前并未结束，因此十年期美债收益率本就比一般周期中要低，这个情况早在2014年就已经开始发生了，所以不完全说明问题。但是问题在于，随着经济下行和市场悲观的继续恶化（这是肯定会发生的），收益率曲线的负差只会更加严重。最终，收益率曲线的倒挂一定会传导到银行间利率，产生对金融市场的严重冲击。这个只是时间问题。那么时间有多长呢？反正不是现在，一般来说是半年到一年半之间。从2019年5月开始，现在也才3个多月而已，所以说，以后风险会逐渐加剧。（三）美股风险继续积累美股的风险刚才已经简述过了，那么随着时间推移，经济下行趋势更加明显，美股下方的空间还会加大。另外，美联储为了维持美股不下跌，降息是大概率事件，但同时往往带来泡沫风险加剧的恶果。这可能对下次危机到来，储备更多的能量。所以说，萨默斯的发言其实并没有说完所有的话，虽然现在经济确实面临风险，但未来的风险远比现在要大。萨默斯发言的目的是督促美联储现在降息来应对风险，但即使降息，也很难解决掉远期的风险隐患，美国经济最危险的时候，还在来的路上。三、美股的未来以及如何规避美股风险第一，美股未来走势现在看来，9月美联储非常可能重新降息，并且很可能开启降息周期。这对美股其实喜忧参半：首先是最近的大幅度下跌肯定避免了；其次却是未来的风险加剧。所以对于美股而言，短期内还会维持平稳走势，直到9月降息的信息落地，对于当时降息的幅度反应来决定下一步的走势，目前将复制7月走平的情况。而9月后，美股在一次次降息的推动下波动前进，但大幅度的上涨很难了，并且不断面临更大的下行风险。所以美股市场如何对冲风险呢？在某次降息后的短暂上涨中撤出吧。但不要选择短期做空，因为美股的大幅度下跌还需要时间，波动还会比较剧烈。第二，对我国影响实际上，由于我国金融市场风险敞口较小，美股的风险很难传导到a股。不过鉴于a股长期的非理性波动历史，还是要稳妥保守为好。但整体来说，现在**股市处于较低的位置，即使受到美股影响，能有多少呢？另外，我国的整体经济其实受到本国政／策与市场情况的影响更大一些，现在又由于中美之间的贸易问题，产生了一定程度上的脱钩。那么未来美国市场的风险，可能也只是影响到市场信心和外部环境而已。最后，为了最稳妥的对冲风险，现在选择贵金属投资避险，还是问题不大的。综上，当前美国经济风险却是在过去十年中是最大的，但这远没到危机爆发的节点，未来风险还会随着时间拖延逐步增加。为了对冲美股未来可能的风险，除了尽快撤出美股市场，选择贵金属投资避险可能是较好选择。 20210311

汇率兑换计算器

兑换金额：

持有货币：

兑换货币：

兑换结果：

类似问答

罗斯福在美国经济大危机时的表现
- 2024-12-01 01:46:19
- 提问者: 未知
1929年10月24日，发生了历史上最著名的股灾，史称“黑色星期四”。此前，美国到处是一片歌舞升平、经济繁荣的景象，股市经历10年之久的大牛市后，居民们热衷于谈论和参与股票交易活动。在夏季持续的三个月中，美国钢铁公司的股票从165点上升到258点，美国通用汽车公司的股票更是由268点狂飙至391点。在一片乐观的投资氛围中，“人人都应该富裕，”通用汽车公司总裁如是说，“我们每个人都是股东。”**长信...
最近有个新闻说美国经济是1946年以来最差，请问1946年的美国，发生了什么？
- 2024-12-01 14:24:34
- 提问者: 未知
大家在图上可以看到1950年前后那两年的经济是报复性增长的，就是因为到了1950年前后的时候该调整的都调整完了，在劳动力方面，那些退伍军人们差...为啥1929年美国股市会**？...
美欧对俄罗斯经济制裁已多年，对俄罗斯的经济带来了那些重大影响？
- 2024-12-01 08:29:40
- 提问者: 未知
现在的俄罗斯已经比不上以前的**，欧美**已经对俄罗斯进行了多年的制裁。在这么多年的制裁里面，虽然俄罗斯一直在努力发展进行反抗，但是效果微乎其微。美国对俄罗斯的经济制裁是成功的，其主要应用手段是进行资本打击，资本打击的特点是快，准，狠。但是资本打击是不具备连续性攻击的，...
美国的股票创历史新高，是不是经济危机的前兆？
- 2024-12-01 16:16:26
- 提问者: 未知
道指上周二收盘上涨454.97点，涨幅1.5%，至30046.24点，创下2020年以来第九次收盘纪录。该指数较3月份低点上涨了...因为这些指数中包含更多与经济形势密切相关的周期性股票。...
美国最大的经济潜在风险是什么？
- 2024-12-01 11:09:31
- 提问者: 未知
4.美元体系所面临的新兴经济体的挑战？5.黑天鹅事件，比如2016美国大选？6.应对经济全球化的影响乏力？7.财政赤字？8.科技...一一美国经济最大的潜在风险是天量的财政赤字。...
怎么看待当前美国经济负增长，股市创新高，股市和经济有关系吗？
- 2024-12-01 00:02:26
- 提问者: 未知
昨晚米股大涨，原因是本来市场预期5月米国减少750万就业，结果统计局数据是增加了250万。相当于突然有1000万人找到了工作，直接震撼了股市。这事不太好解释，因为目前美联储预期2季度gdp腰斩，就业不减少也就算了，怎么可能突然多出来呢？被市场打爆的空头们打爆了米国统计局的电话，最终结果是统计局承认有乌龙。大致原因是：调查表格中有一项“因为其他原因没有上班”，正常数据大约是50万左右。这一项的意思是...
小市民如何面对当前的经济危机？
- 2024-12-01 11:11:40
- 提问者: 未知
省吃俭用
a股市场是一个垃圾市场?经济危机发生在美国还是在**?
- 2024-12-01 21:36:57
- 提问者: 未知
这次经济危机最亏的是**,实体经济影响之大光出口一项就要拖掉gdp两个点,三十年外汇储备是以国**的的粗暴方式累计的,现在被美国洗劫一空面的被动局面。美国自己都...
当前美债创历史新高，美股涨新高，失业率新低，美国为何没出现2008年那样的危机？
- 2024-12-01 17:53:51
- 提问者: 未知
2008年美国是次贷危机，现在的美国国债创新高，只要美国**能够支付利息是没有问题的。美国的低失业率与美国的经济增长相关，美国经济的增长与美国的债创新高相关。所以，美国国债创新高是不会引发经济危机的。不过，全球的气候变化可能会影响美国的经济运行状态，海水淹没低地、野火燃烧会引起房地产市场动荡，2008年留下来的没化解的问题，都会影响美国的金融状态。美国股指屡创新高与美国的金融资本在金融市场空转相关...
美国股市目前是否估值过高？如果美国股市出现**美国整体经济有何影响？
- 2024-12-01 20:23:01
- 提问者: 未知
绝对估值过高，当美国退出qe后，股市会大幅回落。从技术图形来说，已经属于超买严重了。美股**，不会影响美国经济。而是账面经济流回到实体过程，就像当年美国**，实际...

美前财长萨默斯：当前是美经济近10年来最危险瞬间。那在美股市场有何对冲风险策略？

房贷计算器-九子财经 | 备案号： 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅：2790-680461

房贷计算器-九子财经 | 备案号：桂ICP备19010581号-1 商务联系企鹅：2790-680461