金融工程中有关互换利差的计算

涂鸦的娜子 2024-05-23 17:56:27
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x公司的为8.0%,为libor;y公司的为8.8%,为libor。说明y公司投资有优势,x公司投资固定利率款为8.8%,说明其资信程度比y公司低,但它能够获得与y公司同样利率的投资,说明其投资浮动利率款有优势.设计:x公司希望以固定利率进行投资,而y公司希望以浮动利率进行投资,如果按照其各自所需要进行投资,总收益为libor+8.0%,通过银行中介进行利率互换,即:x公司以浮动利率进行投资,收益libor,y公司以固定利率进行投资,收益8.8%,总收益达到libor+8.8%,比不互换增加0.8%的投资收益,三者瓜分,银行得0.2%,x公司得0.2%,y公司得0.4%(因为整个利益主要是y公司信誉高而获得).结果:x公司希望以固定利率进行投资,取得固定利率投资收益8.2%;y公司希望以浮动利率进行投资,取得浮动利率投资收益libor+0.4%银行作为中介获得0.2%收益,承担投资信用风险. 20210311
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