关于股票收益率影响因素的研究

经典对白~开心一刻 2024-11-17 16:41:54
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【摘要】以沪深股票市场为研究对象,着重选取其中具有代表性的行业,探究企业规模、流动性、累计盈利能力、上市地点等指标对公司股票回报率的影响程度,利用stata软件回归分析以获得实证分析结果。从面板数据的结果来看,企业规模和流动性两个指标能够较好地解释股票回报率,而其他指标与股票回报率并无显著关系。【关键词】股票收益率流动性实证分析一、背景分析流动性是评价一国证券市场运行质量的重要指标之一。近年来,我国股票市场发生了重大变革:**多次**政策以提高整个市场的流动性。针对这些变化,我们希望通过对企业财务数据的研究,了解企业在新的市场环境下的财务状况及经营成果,发现影响其股票收益率的关键因素。二、国内外研究国外对股票收益率影响因素的研究较早,因此有很多研究成果。如roll & ross(1980)[1]的研究发现证券平均收益率与风险因子之间存在线性关系。fama & french(1993)[2]提出市场因素、规模因素、账面/市场权益因素是股票收益率的主要影响因素,称为“三因素模型”。 20210311
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