brinson绩效归因模型怎么用

冀DXR笑然 2024-12-03 03:29:20
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比如择时能力是一个很重要的指标。将现金和风险资产看作两个行业,对这两个行业使用上述的brinson分析法,可以得到操作过程中择时贡献的收益以及对风险资产的操作提供的收益分别是多少。将brinson模型应用于各种不同的层面,比如公司层面、部门层面、基金经理层面,我们可以得到不同层次的分解结果。最后可以自上而下分解出公司超额收益的来源:公司超额收益 = 公司大类资产配置收益 + 部门超额收益部门超额收益 = 部门在板块上的配置收益 + 各基金经理的超额收益基金经理的超额收益 = 择时(或者行业配置)收益 + 选股收益这样整个公司谁的贡献大,谁的贡献小一清二楚。 20210311
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